Где малому бизнесу получить альтернативное финансирование?
Предпринимателям хорошо знакома ситуация, когда деньги для развития бизнеса нужны здесь и сейчас, а банк отправляет их в 3-х месячный тур со сбором документов и бесконечными согласованиями. Но как известно, выход есть всегда. Сегодня, согласно статистике ЦБ, малый бизнес успешно кредитуется с помощью альтернативного финансирования.
В статье рассмотрим, что происходит на каждом сегменте рынка альтернативного финансирования, преимущества и недостатки каждого из них.
В России рынок альтернативного финансирования представлен тремя сегментами: микрофинансовые компании, краудлендинговые платформы, высокодоходные облигации. Разберем плюсы и минусы:
Микрофинансовые организации. В прошлом году объем выдачи займов со стороны МФО, по данным Банка России, составил 60,5 млрд рублей. Пока что это достаточно популярный способ получить «быстрые» деньги.
Очевидные плюсы МФО:
- быстрое получение средств — в течение 2-4 дней;
- доступность — деньги выдают без залога и предприятиям с плохой кредитной историей (то есть тем, кто допускал просрочку, и значит не может кредитоваться в банках);
- гибкость — необходимо предоставить простой комплект документов, средства выдаются на срок от месяца и в сумме от 50 тыс. рублей.
При этом, разумеется, у МФО есть и свои существенные недостатки:
- высокие ставки: сейчас они колеблются в районе 25-30% годовых;
- жесткие штрафные санкции. Неустойку могут взыскать за любое нарушение — за просрочку, за досрочное погашение, за ошибку в заполнении документов, за нецелевое расходование средств;
- ограничение по сумме: в самом названии заложена суть МФО, такая организация не выдаст более-менее серьёзную сумму. Обычно размер займа ограничивается 500 тыс. рублей.
Мы предполагаем, что МФО будет пользоваться спросом, но этот сегмент рынка начнет стагнировать. Долю у МФО будут отбирать игроки из других сфер – это краудлендинговые платформы и сегмент высокодоходных облигаций. Давайте посмотрим, как они развиваются.
Краудлендинговые платформы. В 2021 году вступил в полную силу № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ», на рынке уже были работающие платформы, но именно в этот момент началось их активное развитие.
В 2021 году платформы помогли получить предпринимателям 9 млрд рублей, в 2022 году — 12,8 млрд рублей. По итогам этого года мы ожидаем рост рынка до 18-20 млрд рублей.
Почему краудлендинг становится все более популярным способом получить финансирование?
Среди плюсов:
- скорость получения средств: с момента подачи заявки и до поступления денег на счет проходит не более двух недель;
- минимум документов: обычно, платформы запрашивают только ИНН, паспорта владельцев компании и финансовую отчетность предприятия за последний период;
- крупные суммы: компании могут получить до 10 млн рублей.
- Высокая процентная ставка. Краудлендинг обычно требует более высоких процентных ставок, чем традиционные кредиторы;
- Непредсказуемость финансирования. Краудлендинг не гарантирует 100% финансирование проекта, и могут быть затруднения с привлечением достаточного количества инвесторов;
- Ограничения на размер кредита. На краудлендинговых платформах могут не одобрить больших сумм кредитования.
Высокодоходные облигации. Это не новый инструмент на рынке альтернативного кредитования бизнеса, в отличие от краудлендинга.
По статистике, рынок ВДО довольно сильно просел в 2022 году, когда удалось разместить чуть больше 10 млрд рублей (в 2021 году компании привлекли с помощью ВДО — 44 млрд рублей).
Тем не менее этот рынок остается хорошей возможностью для компаний с невысоким рейтингом или без рейтинга от агентств получить крупную сумму финансирования для расширения бизнеса. Перечислим плюсы ВДО:
- возможность для компаний получить существенную сумму для развития бизнеса. Средний объем размещений ВДО — 100 млн рублей, максимальный — 1 млрд рублей.;
- относительно невысокие ставки размещения — на уровне процентных ставок в банках;
- хороший способ завоевать доверие инвесторов для дальнейщих успешных размещений.
Минусы также имеются:
- этот способ фондирования подходит только уже крепко стоящим на ногах компаниями;
- долговое финансирование может быть ограничено определенными отраслями и секторами, которые рассматриваются как предпочтительные для инвестора. Сейчас это сельское хозяйство, производство продуктов питания, предприятия, занимающиеся производством товаров, и ИТ-компании;
- компании, желающие выпустить ВДО, должны быть готовы представить детальный бизнес-план, который демонстрирует потенциал предприятия;
- размещение проходит по пулу инвестору. Есть определенный список профильных событий, сообществ и СМИ, которые способствуют удачному размещению облигаций. Неопытным эмитентам приходится нанимать организатора выпуска. И все равно, выпуск высокодоходных облигаций, которые инвесторы справедливо считают рисковыми, может быть не полностью реализован.
По нашему мнению, в ближайшее время может показать существенный рост сектор краудлендинга и ВДО. Первый будет развиваться за счет своей технологичности. Заемщикам удобно сменить МФО на краудлендинг, ведь скорость получения такая же, а ставки на платформах ниже. Кроме этого, краудлендинг дает возможность презентовать бизнес инвесторам, что в дальнейшем поможет в успешном размещении облигаций.
Рынок ВДО также будет показывать рост. На него будут выходить все больше компаний, которые уже воспользовались услугами краудлендинговых платформ и готовы для более зрелого инструмента финансирования – биржевых облигаций.
Рынок же МФО в ближайшие годы ожидает стагнация, и дело тут в самой модели такого бизнеса. Высокие процентные ставки, которые микрофинансовые организации просто не могут уменьшить из-за большой доли просрочки, будут отпугивать предпринимателей.
Ссылка для регистрации на платформе
Ещё больше о нас в соц.сетях: